华宝基金价值分析_华宝基金行业精选

1.指数基金的投资环境和价值的关系分析

2.现在买什么基金好？

指数基金的投资环境和价值的关系分析

指数基金就是跟着某一特定指数的基金，其投资品种的选择方法往往比较简单，构成相对比较固定。比如华夏沪深300指数基金，该指数基金投资方向主要是沪深300指数的300只成分股。成分股的选取主要是市值规模、流动性等因素。简单理解，华夏沪市300指数基金的股票筛选和构成很简单，大致上就是选取沪深两市中规模最大的300只股票，按照其权重进行组合。所以，可以这么说，如果我们的资金规模相对较大的话，也可以按照同样的方法配方出沪深300指数基金。

显然，指数基金的选股方式是比较机械的、消极的。与此相对应的，如果某只基金选股的方式不是按照市值等量化的方式筛选，而是从研究公司基本面等方式来筛选股票，希望以主动投资的方式，获得超额预期年化预期收益，那么这样的基金就被称为主动型基金，区别于指数型基金被动投资的方式。

没有调查就没有发言权，我们分别分析熊市、震荡市、牛市中，指数型基金的预期年化预期收益率，比较不同市场背景下指数型基金的业绩表现。

情景一：大熊市。在A股历史最高点买入股票型基金，至今预期年化预期收益率排名如何？

入选条件：至今成立已满6年，基金类型为股票型基金。符合条件的样本总数为104只。

排名情况：

A、排名前10的基金中，有两只指数型基金：排名第3的为申万菱信沪深300，排名第10的为华夏中小板ETF。这里需要特别说明的是申万300为增强指数型，其股票仓位绝大部分时间都在30%以下，显著低于股票型基金65%的仓位下限，因此实质上该基金不属于严格意义上的指数型基金。

B、排名90-104的15只基金中，11只为指数型基金，4只主动型。

结论：在熊市中，名列前茅的基金主要被主动型基金占据，排名末尾的名次主要被指数型基金占据。主动型基金总体表现优于指数型基金。

情景二：震荡市。从2012年1月6日至今，上证指数从点，小幅下跌至的2073点，期间股票型基金排名如何？

入选条件：成立满2年以上，股票型基金。总数为372只，其中被动指数型基金共96只，增强指数型为16只。

排名情况：

A、在排名前100的基金中，鹏华上证民企50ETF排名第82，鹏华上证民企50ETF联接排名96，其余基金均为主动型基金。主动型基金预期年化预期收益率最高为华宝新兴产业排名第100预期年化预期收益率为20%。

B、在排名300-372名的基金中，有52只基金为指数型基金。主动型基金中(原文如此)

C、在所有96只被动指数型基金中，预期年化预期收益率最高的为鹏华民企最低的为国联安上证大宗商品结论：在震荡市中，指数型基金业绩平平，预期年化预期收益率波动区间较小；排名前20%的基金全部被主动型基金占据，指数型基金占据排名榜单末尾的多数位置。

情景三：震荡上行牛市。在2008年10月28日股市1664点买入股票型基金，至今(2073点)预期年化预期收益率排名如何？

入选条件：成立满5年以上，股票型基金。总数为136只，其中指数型基金18只。

排名情况：

A、在排名1-60的基金中，指数型基金共2只：华夏中小板ETF排名第10，易方达深100排名第60；

B、在排名107-136的 30只基金中，其中有7个为指数基金。

结论：排名靠前的位置，主要被主动型基金占据；指数型基金多数排名中等偏下。

情景四：大牛市。从2008年10月28日股市1664点买入股票型基金至2009年股市3478点期间，股票型基金排名？

入选条件：成立满5年以上，股票型基金。总数为136只，其中指数型基金18只。

排名情况：

A、在排名前1-20的基金中，指数基金占据14个位置。其中片面第1的为易方达深100ETF，总预期年化预期收益高达、在所有非增强指数型基金中，易方达上证50排名末尾，但是在所有136只股票型基金中排名为35(预期年化预期收益率108%)。申万沪深300由于极低的仓位，因此排名末尾，预期年化预期收益率仅为而在主动型的股票型基金中，排名最靠后的主动型基金预期年化预期收益率区间为40%-70%。

总结：大牛市中，指数型基金占据绝对优势，预期年化预期收益率大幅跑赢主动型基金。

情景五：震荡下行熊市。

从2011年4月18日上证指数从3067点下跌至的2073点，期间股票型基金排名如何？

入选条件：成立满3年以上，股票型基金。总数为274只，其中被动指数型基金54只，增强指数型13只。

A、在54只被动指数型基金中，排名最高的为国投瑞银沪深300金融，预期年化预期收益率最低的为南方深成ETF，预期年化预期收益率为-36%。

B、在207只主动型基金中，排名前85 的基金，预期年化预期收益率均高于指数型基金国投瑞银沪深300.第85名为华夏收入最高的为广发核心21%。跌幅超过30%的主动型基金共有16只，

总结：排名靠前的位置依然被主动型基金占据；指数型基金排名总体中等偏下。

通过以上5种不同市场背景下的业绩排名分析，我们总体上可以得出以下结论：

1、主动型基金和指数型基金各有优劣：在牛市中，指数型基金业绩表现占优；在熊市中，主动型基金占优。

2、在震荡市中，主动型基金整体业绩表现更为出色。

3、预期年化预期收益率排名靠前的基金，多数情况下被主动型基金占据。指数基金多数情况下排名中等偏后。

4、风格特点鲜明的基金在某些市场背景下，可能会有较为突出的业绩表现。比如过去五年来的华夏中小板ETF、2013年的易方达创业板ETF。

5、指数型基金的波动幅度比主动型大。这里不再具体数据分析。

如果用一句话概括以上结论的启示，那么或许可以这么下结论：如果闭着眼睛进入股市(即在不分析、或无法有把握分析股市未来趋势的情况下)，选择主动型基金的胜算可能更大些。

现在买什么基金好？

买封基近二年只买进不卖出，收益当然可观。近日闲来无事，回顾一下投资封基的过程，算一下哪笔钱是比较成功，一算还真吓一跳。在2005年中期觉得大盘跌无可跌时说服老公将准备提前还房贷的一笔钱买了科汇，就用其中的一万元来计算，当时是以0.9元买入，共买11100份，到2006年四月科汇分红0.23元，共得红利2550元，第二天用红利买入除权后1.25元2000份，于是有了共13100份科汇。到06年10月份，根据坛子里朋友的指点，以1.7元的左右的价格全部卖出科汇共得22000多元，同日换入0.88元的泰和25400份。到07年4 月泰和分红0.48元共得红利12000多元，红利到账日以1.7元又买入7200份共计32600份，07年八月泰和分红0.655元，共得红利21000多元，红利到账日以2.4元又买入8900份共计41500份。到今天泰和价为2.42元，总市值为10万元。一万元变了十万元从不做波段，看到这个结果吓一跳不知这样算对否？

以下是我在去年所作的详细套利模式，朋友可以参考一下，多关注封基，会有好的投资回报。

封基：2500点最有投资价值的品种

在股市中，一说起什么投资品种，大家的第一反应就是股票，基金、权证，债券，黄金等等。，一般大家提到的基金都是指开放式基金。投资基金是现在许多人的选择，但是大多数的新基民还是仅将目光放在开放式，或新出的QDII基金产品上，而很少考虑封闭式基金，认为投资封闭式基金获利偏少，不划算。但是事实上，封闭式基金的获利空间还是比较大的，在2008年的4到5月份，封闭式基金迎来了历史上第一次大规模的分红潮，许多投资封基的机构都因此而获利颇丰。以下就以基金普惠和开放式基金为例，从三个情况分析封闭式基金的投资价值，希望能对投资者朋友们有所启示。

基本情况：以购买10000股基金普惠和华夏蓝筹，持有到期投资价值分析演示：

日期 名称 市价 净值 折价 折价率 包含红利收益 到期时间

20080812 基金普惠 0.92元 1.43元 0.51元 36% 0.7元 2014.1.06

20080812 华夏蓝筹 0.92元 0.92元 无 0% 无 自由赎回

（1）假设大盘涨50%，基金普惠净值1.43X50% +1.43=2.15元

假设大盘涨50%，华夏蓝筹净值0.92X50% +0.92=1.38元

基金普惠投资收益率：（2.15-0.92）/ 0.92=133.7%。

华夏蓝筹投资收益率：（1.38-0.92）/ 0.92=50%。

（2）假设大盘不涨不跌平盘，基金普惠净值1.43X0% +1.43=1.43元

假设大盘不涨不跌平盘，华夏蓝筹净值0.92X0% +0.92=0.92元。

基金普惠投资收益率：（1.43-0.92）/ 0.92=55.5%。

（5年有55.5%的总收益率，相当于每年10%的收益率，远高于银行利息）

华夏蓝筹投资收益率：（0.92-0.92）/ 0.92=0%。

（3）假设大盘大跌50%，基金普惠净值（1.43X70% X50%）+0.43=0.93元

假设大盘大跌50%，华夏蓝筹净值0.92X50% =0.46元。

基金普惠投资收益率：（0.93-0.92）/ 0.92=1%。

华夏蓝筹投资收益率：（0.46-0.92）/ 0.92=--50%。 （负收益率为50%）

封闭式基金主要特点：高折价，免印花税（0.1%），免投资所得税，国家强制分红

注：由于封闭式基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的70-80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%，也就是说有20%以上的基金资产必须投资于国债，因此在大盘大跌的情况下，封闭式基金的净值不会全部下跌，有较高的抵御风险能力。通过以上三种情况的比较分析，不管在哪种情况下，封闭式基金都比开放式基金更有投资价值。日后股指期货的推出将使得高折价的封闭式基金成为套期保值对冲套利的最佳现货品种，投资人通过合理的封闭式基金现货及股指期货空头头寸配置，将很容易实现无风险的套利收益。从中国人寿，中国平安，太平洋保险，泰康，宝钢，各大银行，证券公司和大机构的理财产品长期重仓持有封基，就可以知道封基的价值所在。市场的折价率高净值表现又一贯较好的封基简直是一个高回报低风险的聚宝盆。如果在上涨行情中，每年不断的分红可以让投资者不断收回投资成本。建议在股市中只炒股进行套利的朋友多关注一下封基，把眼光放长远一点，未来收获将为丰厚可观。封基是一个有待投资者挖掘的金矿，封基是钻石中的钻石，当然，她只属于有战略投资眼光和懂得欣赏价值的投资者。如果您是一个追求稳健，理想回报的投资者，封基将是您的最佳选择！